한화그룹과 삼성그룹은 2014년 11월 26일, 삼성테크윈과 삼성종합화학의 주식매매 계약을 체결하였다. 삼성테크윈 지분 32.4%는 한화가 단독으로 인수하고, 삼성종합화학의 지분 57.6%는 한화에너지가 30.0%, 한화케미칼이 27.6%를 인수하기로 합의하고 매매계약을 체결하였다. 당사는 금번 양 그룹간 지분양수도 계약체결이 관련 기업의 신용등급에 영향을 미칠 수 있는 특별한 이벤트이며, 새로운 신용등급 결정을 위해 추가적인 정보가 필요하다고 판단하고 있다. 특히 관련 기업 중 한화에너지와 삼성테크윈, 삼성토탈 3개사는 등급 하향검토(↓)대상에 등재한다. [인수개요]금번 인수 구조는 다음과 같다. 한화그룹은 삼성테크윈.......

지배주주의 소유지분율이 타 산업 대비 낮은 제약기업은 적대적 의도를 가진 주주에 의한 소유구조의 변동가능성이 존재하며, 지배주주의 지배력 유지 및 경영권 승계에 관련된 자금소요가 큰 편이다. 이 때 지배주주는 필요한 경우 관련 자금소요를 회사에 전가할 가능성이 있다. 특히, 최근 수년간 다수의 국내 제약기업들은 2세 또는 3세로의 경영권 승계작업을 활발히 진행하고 있는 상황이다. 아직 외국에서 사용되는 경영권 방어 장치들이 상당수 인정되지 않는 국내 법률적 환경 하에서 지배주주의 소유지분율이 낮고 약가인하 이후 이익 및 현금창출력이 저하된 수준에 머물고 있는 기업들은 기업금융 수단을 통한 경영권 방어를.......

원자재 가격은 올해 상반기 소폭 반등하였으나, 하반기 들어 빠른 속도로 하락하며 장기적인 가격조정에 돌입한 것이 아니냐는 우려를 증폭시키고 있다. NICE신용평가㈜는 이전 보고서를 통하여 해외 자원개발사업의 리스크 요인들과 국내 종합상사들의 해외 자원개발사업 현황 및 전망에 대해서 분석한 바 있다. 이에 본고는 원자재 가격의 장기가격주기인 원자재 슈퍼사이클에 대해서 알아보고, 이를 바탕으로 장기적인 원자재 가격의 방향성을 살펴보고자 한다. 또한, 국내 종합상사들 보다 선제적으로 자원개발 사업에 진출한 일본 종합상사들의 중단기적인 자원개발 투자 계획을 살펴봄으로써, 일본 종합상사들의 원자재 가격에 대한 시.......

저희 팀 중 일부가 남미 출장 중이라서,이번 주 Global Roundup은주요 신흥국 내용을 정리하는 것으로 대신합니다. < 인도네시아 > 유류가격리터당2,000루피아인상,중앙은행은정책금리전격25bp인상 지난11월18정부는유류보조금축소를위해휘발유및디젤가격을리터당2,000루피아인상.이에따라휘발유가격은리터당8,500루피아로인상되었으며,디젤가격은리터당7,500루피아로인상되었음.정부는이번인상으로연간100조루피아(약80억달러)정도의예산절감효과가있을것으로기대하고있음 한때리터당3,000루피아정도의인상안이거론되었으나,최근유가하락으로인해리터당2,000루피아정도의인상으로도당초계획하였던예산절감효과를낼것으.......

NICE신용평가㈜는 2014년 11월 21일 ㈜GS, GS에너지㈜의 등급전망을 Negative로 조정하였다. 금번 등급전망 조정은 2014년 11월 06일 GS칼텍스㈜의 등급전망 변경이 지주사인 ㈜GS와 GS에너지㈜에 미치는 영향을 검토한 결과이다. GS에너지㈜는 GS칼텍스㈜의 지분을 보유하고 있는 중간 지주회사로 2014년 9월 말 기준 총자산에서 GS칼텍스㈜ 지분이 64.0%를 차지하고 있으며, 5년간 매출에서 GS칼텍스㈜의 비중이 54.7~100.0%를 차지하는 등 GS칼텍스㈜에 대한 의존도가 매우 높은 것으로 판단된다. ㈜GS는 GS에너지㈜의 지분을 보유하고 있는 가운데 유통, 에너지 사업, GS타워 임대수익 등 다각화된 사업구조를 보유하고 있음에도 불구.......

NICE신용평가㈜는 2014년 11월 20일 발표한 “호세프(Rousseff) 정부 1기 정책 기조, 2기까지 간다: 대선 이후 브라질 경제 및 정책방향 전망”을 통해 지난 10월 26일 종료된 브라질 대선 결과가 가지는 의미와 향후 경제 및 정책방향을 살펴보면서, 호세프 정부 2기의 모습에 대해 전망해 보았다. 어느 때보다 박빙이었던 이번 대선에서는 25년만에 가장 낮은 지지율 차이인 3.3%포인트 차이로 호세프 대통령이 야당 PSDB 후보 네비스(Neves)를 누르고 승리하였다. 그러나, 금융시장은 호세프의 재선이 확정되자 큰 폭으로 조정되면서 대내외 투자자들의 높은 우려를 반영하고 있다. 호세프 정부 1기에 보여주었던 악화된 재정적자, 높은 물가.......

지난 10월 26일 종료된 브라질 대선에서 호세프 대통령의 재선이 확정되자 금융시장은 큰 폭으로 조정되면서 대내외 투자자들의 높은 우려를 반영하고 있다. 호세프 정부 1기에 보여주었던 악화된 재정적자, 높은 물가상승률 등이 2기 정부에도 지속되어 투자환경이 악화되고 성장 회복이 더딜 것이란 전망이 높아졌기 때문이다. ​ 악화된 경제상황으로 인해 호세프의 지지율은 과거보다 낮아졌지만, 여전히 가난한 북부 지역과 서민층은 여당 PT와 호세프에 대해 높은 지지를 나타냈다. 반면, 산업화된 중남부 지역과 기업가들을 중심으로는 PSDB와 네비스 후보에 대한 지지가 뚜렷하게 나타나면서 빈부 간 양분된 여론을 드러냈다. .......

DGB금융지주는 2014년 11월 10일 보통주 발행을 통해 유상증자 4,340억 원(납입예정일 2015년 1월 20일)을 추진하기로 결정하였음을 공시하였다. 동 유상증자를 통하여 조달된 자금은 대구은행 유상증자 2,000억 원, DGB캐피탈 유상증자 1,500억 원, 우리아비바생명보험 인수대금 지급 700억 원 등에 사용될 예정이다. ​ NICE신용평가㈜는 동 유상증자가 DGB금융지주, 대구은행, DGB캐피탈의 재무구조에 긍정적인 영향을 주게 될 것으로 판단한다. 이와 관련하여 DGB금융지주, 대구은행, DGB캐피탈에 대하여 NICE신용평가㈜가 부여하고 있는 신용등급은 아래와 같다. [DGB금융지주] DGB금융지주는 2014년 9월 말 기준 연결 총자.......