- 현대차와 기아차 합계 점유율 9% 수준 - 시장수요는 110~115만대 추정 ->현대차 5.8만대(yoy +40%), 기아차 4.0만대(yoy +60%) - 9월 미국시장 주춤하겠지만 현대차,기아차 2009년 판매 증가하는 유일한 업체로 부각 현대차 기아차 미국시장 점유율 9.0% 상회 예상 크라이슬러 8.9%, 닛산 7.7%. 현대기아차 9.3%로 예측

-중국 증시의 부진은 정부의 투기 및 자산시장 과열 방지를 위한 대출 축소와 규제 강화 등으로 인한 유동성 회수 우려가 증시 하락 원인 중 하나이다. 그러나 증시를 통해서 경기를 보면 최근의 대출 축소와 규제가 중국 경제 펀더멘탈과 경기 확장에 부정적인 영향을 주고 있는 것으로 해석하기는 어렵다. -오는 9/1일(현지시간)에 발표될 미국과 영국의 8월 구매자관리지수(ISM제조업지수와 PMI제조업지수, 기준선 50) 전망치도 각각 50.5와 51.5이다. 전일 발표된 경기선행지수와 동행지수순환변동치는 각각 7개월과 5개월 연속 상승했다. 국내를 비롯한 글로벌 경기회복 모멘텀이 여전히 유효하다는 점을 상기할 필요가 있다. -경기회복이 진행되면, 시차가 존재하지만 기업의 매출액이 증가한다. 또한 기업의 매출액 증가는 일반적으로 영업이익 증가로 ..

1) 신종 플루는 한동안 제약주의 주요 이슈로 부각될 전망 WHO는 신종 플루의 확산속도가 다른 독감 바이러스에 비해 4배나 빨라 각 정부가 최악의 상황에 대비해야 한다고 경고한바 있음. 정부도 이와 같은 특성 및 계절적 특수성을 감안하여 500만명분에 대한 치료제의 추가확보를 진행하고 있으며, 예방 백신의 조기 확보를 통해 신종 플루의 확산을 미연에 방지하고자 노력하고 있음. 결론적으로 신종 플루의 영향은 한동안 제약주의 주요 이슈로 부각될 전망임 강제실시권 발동 측면도 지속적인 관심의 대상이 될 전망임. 전 세계적으로 국민의 생명권 보장을 위한 치료제 확보가 국가간 경쟁구도로 형성됨에 따라 수요에 비해 공급이 부족한 현 상황에서 타미플루 등 치료제에 대한 제네릭 의약품 강제실시권 발동은 주요한 논의의 대상이 될 것으로..

-국내 IT Set 산업의 지위 향상은 IT Component 업체들에게 큰 기회 제공 -삼성전자, LG전자는 전세계 IT SET 시장에서 이미 많은 투자를 통해 브랜드력을 쌓은 상황. 1) 높은 브랜드력을 통해 새로운 SET 사업 진출이 보다 쉬워질 수 있을 것으로 판단되며 2) 이미 확보된 인프라가 있기 때문에 추가적인 투자가 제한적이며 이를 통해 타 업체 대비 높은 수익성을 확보할 수 있을 것으로 보임. 제품의 수익성은 제조원가 측면의 경쟁력도 중요하지만 마케팅, R&D, 물류 비용 측면에서 세계적인 경쟁력을 확보한 국내 IT SET 업체들이 더 유리한 고지를 점유할 수 있을 것으로 판단. 향후 국내 IT SET 산업은 지위 향상은 결국 IT Component 업체들에게 큰 기회를 제공할 것으로 판단. 레버리지가 높은 산업 특성 상 Set 산업의 이익 성장 속도보다 부품 업체들의 이익 성장 속도..

- 산업생산 예상보다 호조를 보인 전년동월대비 0.7% 증가. - 전월비로 2% 증가하며 산업생산은 지난 9월이후 감소폭 모두 만회 - 반도체, 자동차 산업이 전체 생산 증가를 주도한 것으로 파악 - 다만 출하는 전년동기비 1.4% 감소 - 가동률 78.7%로 상승 지속. 08년 3분기 수준으로 정상 복귀 - 출하대비 재고율은 92.7로 지난 달의 92.5보다 높아져 - 소비재 판매는 자동차 세제 지원 효과 약화되며 전월대비 1.6% 감소 - 차량연료 소비가 이번달 소비 증가에 플러스 기여 - 기계 수주와 건설수주는 여전히 정부발주에 의존해 회복세 유지 - 국내 기계수주 : 공공 498.8%, 민간 -32.9% - 건설 수주: 공공 111.7%, 민간 -31.6% - 선행지수 전년동월비 상승률 7.9%로 상승세 이어가 - 지난달은 10개 항목이 모두 개선, 이번달은 8개 항목이 개선 - 전월비 상승률은 1.5%로 지난 6월..

- 8월 현재 Windows 7 RTM version(Release To Manufacturer version, 생산자 배포) 출시되어 PC 생산자들에게 배포되는 중 - 일반 소비자들은 10월말 또는 11월 초부터 Windows 7이 장착된 PC 구매 가능 - RTM version이 배포되고 있다는 것은 10월 말로 예정되어 있는 Windows 7의 출시 계획에 차질이 없을 것이라는 점의 반증 - 반응은 Windows Vista 대비 매우 고무적인 상황 - 4분기 PC 출하가 예상을 상회할 가능성이 높아지고 있는 상황 - 공급 측의 요인으로 강세를 시현하고 있는 DRAM 가격이 4분기에도 쉽게 약세로 반전되지 않을 가능성이 높음 - 한국 DRAM업체들에 대한 비중 확대 의견 유지. 예상보다 양호했던 TV 패널 수요로 수혜를 누렸던 LCD 패널 업체 또한 견조한 IT 패널 수요의 수혜 가능할 전망

=> 결론은 기아차와 글로비스가 최대 수혜 1. 현대모비스 중심의 지주회사로 가기 위한 첫번째 수순은 기아차가 보유한 현대모비스 지분을 MK회장이 인수 2. 이를 위해서는 MK회장이 보유중인 현대차(1.2조)와 현대제철(8천억)지분매각 3. 매각 후 마련된 자금으로 기아차가 보유한 모비스 지분인수(약 2.4조원필요) 4. 모비스 중심의 지주회사 체계완성후 글로비스를 통한 후계승계 * 왜 기아차가 수혜인가? -기아차는 모비스와 현대제철의 최대주주로 모비스와 현대제철 주식 매각을 통해 유입된 현금을 재무구조개선과 사업역량강화를 위해 사용함으로써 체질변화 가능

1) 현대차 지분 5.84%를 13,368억원에 현대제철로부터 매입 - 이는 지주사 전환 기반을 마련한 것으로 판단 2) 현대차 지분 확대로 EPS 증가 가능. 그러나, 장기 자금 소요가 부담 - ‘10년 EPS는 4.8% 증가 예상. - 그러나, 장기적으로 지분 추가매입에 따른 자금 소요(3.4조원)가 부담 3) 지주사 체제 전환시 글로비스, 기아차, 현대제철에 수혜 - 지주사 전환시 현금유입기업: 기아차, 현대제철 - 현금유출 기업: 현대차, 현대모비스 - 글로비스는 대주주의 지분 극대화를 위해 주가 극대화가 필요